Bitcoin กระทิงกำลังแข่งอีกครั้ง ปีที่แล้ว cryptocurrency มีมูลค่าน้อยกว่า 12,000 เหรียญสหรัฐ ตอนนี้ได้ผ่านระดับสัญลักษณ์ที่ 60,000 เหรียญสหรัฐแล้ว โดยขยับจากสถิติ 63,255 เหรียญสหรัฐที่เคยไปถึงในช่วงกลางเดือนเมษายน ก่อนที่ราคาจะตกลงไปต่ำสุดที่ 30,000 เหรียญสหรัฐในเดือนกรกฎาคม
การพุ่งขึ้นของ Bitcoin ในเดือนที่ผ่านมามีสาเหตุ หลัก มาจากการคาดการณ์ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯพร้อมที่
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือ ETF โดยอ้างอิงจาก Bitcoin Futures
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งประกอบด้วยกลุ่มสินทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สิ่งที่น่าสนใจโดยทั่วไปคือ ETF ให้ประโยชน์แก่นักลงทุนรายย่อยในด้านการกระจายความเสี่ยง การคุ้มครอง และสภาพคล่อง
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณต้องการลงทุน 100,000 ดอลลาร์ในทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ คุณไม่สามารถซื้ออาคารสำนักงานหรือศูนย์การค้าด้วยตัวเองได้ และแม้ว่าคุณจะทำได้ การซื้อเพียงอาคารเดียวก็เท่ากับเป็นการใส่ไข่ทั้งหมดของคุณลงในตะกร้าใบเดียว
นี่คือสิ่งที่ผู้จัดการกองทุนที่มี ETF สามารถช่วยได้ ผู้จัดการซื้ออาคารสำนักงานและศูนย์การค้าหลายแห่งในสถานที่ต่างๆ สมมติว่าสินทรัพย์เหล่านี้มีราคา 100 ล้านเหรียญ สิ่งเหล่านี้ถูก “รวม” เข้ากองทุนโดยขาย 1,000 หน่วยในราคา 100,000 ดอลลาร์ต่อหน่วย
เหมือนกับการซื้อหุ้นในบริษัท ช่วยให้คุณซึ่งเป็นนักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มาจากการซื้อสินทรัพย์เดียว คุณจะได้รับส่วนแบ่งจากพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายแทน หากมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอเพิ่มขึ้น มูลค่าของหน่วยลงทุนของคุณก็เช่นกัน หากคุณต้องการเงินของคุณ – เพื่อชำระสินทรัพย์ของคุณโดยการขาย – สามารถทำได้ง่ายเพราะหน่วยของกองทุนมีการซื้อขายแลกเปลี่ยน
ETF ได้รับการควบคุมเช่นกัน ซึ่งจะช่วยปกป้องคุณจากความเสี่ยงบางอย่าง (เช่น การฉ้อโกง) ที่มาจากการซื้อสินทรัพย์โดยตรง
แทนที่จะเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ (ตามตัวอย่างของเรา) ETF จำนวนมากถือครองหลักทรัพย์ เช่น หุ้นและพันธบัตรหรือตราสารอนุพันธ์ กองทุนเหล่านี้สามารถจัดการแบบพาสซีฟหรือแบบแอคทีฟก็ได้
กองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งแพร่หลายมากที่สุด
ถือตะกร้าสินทรัพย์ที่ติดตามตลาดหรือส่วนตลาด ตัวอย่างเช่น “กองทุนดัชนี” ถือหุ้นตามสัดส่วน น้ำหนักในดัชนีตลาดหุ้น เช่นดัชนี Standard & Poor’s 500 หากบริษัทมีสัดส่วน 5% ของมูลค่าดัชนี ผู้จัดการจะต้องแน่ใจว่าหุ้นของบริษัทคิดเป็น 5% ของกองทุน
ในทางตรงกันข้าม กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน จะถือหุ้นมากขึ้นซึ่งราคาที่ผู้จัดการกองทุนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก และจำนวนหุ้นที่คาดว่าจะทำผลงานได้ไม่ดีจะลดลงหรือไม่มีเลย ผลตอบแทนจากกองทุนเหล่านี้เกินกว่าผลตอบแทนจากกองทุนแฝงหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับวิจารณญาณ (หรือโชค) ของผู้จัดการกองทุนดีกว่าของตลาดโดยรวมหรือไม่
สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับ Bitcoin อย่างไร
ETF ที่ใช้ Bitcoin ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดึงดูดนักลงทุนให้เล่นการพนันในสกุลเงินดิจิตอล
การซื้อ Bitcoin หรือ cryptocurrencies อื่น ๆ โดยตรงอาจเต็มไปด้วย ลืมคีย์ส่วนตัวของคุณ (เทียบเท่ากับรหัสผ่านหรือ PIN) และคุณจะทำหายทั้งหมด ไม่มีผู้จัดการธนาคารท้องถิ่นที่เป็นมิตรที่สามารถกู้คืนหรือรีเซ็ตรหัสผ่านหรือชดเชยการสูญเสียของคุณได้
การหลอกลวงก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เฉพาะในสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียว มีรายงานการฉ้อโกงมากกว่า 81,000 กรณีในปี 2020
ดังนั้นการรวม cryptocurrencies เข้าไว้ในผลิตภัณฑ์ที่ดูแลโดยผู้จัดการกองทุนและหน่วยงานกำกับดูแลแบบดั้งเดิมจึงเห็นได้ว่ามีข้อดี นำมาซึ่งความน่าเชื่อถือที่มากขึ้นในการซื้อขาย cryptocurrency (ตราบเท่าที่คุณไม่ใส่ใจกับสิ่งที่ตรงกันข้ามกับอุดมคติแบบกระจายอำนาจและกระจายอำนาจที่ผลักดันให้นักเทคโนโลยีเสรีนิยมสร้างสกุลเงินดิจิตอลขึ้นมาตั้งแต่แรก)
แต่ในขณะที่การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลผ่าน ETF จะมีมาตรการป้องกันหลายอย่าง แต่ก็ไม่ได้ลดความเสี่ยงด้านตลาด การพนันทางอ้อมยังคงเป็นการพนัน
แท้จริงแล้วETF ของฟิวเจอร์ส Bitcoinไม่ได้เป็นเจ้าของกลุ่มของ bitcoins ทางอ้อมด้วยซ้ำ เป็นกลุ่มของสัญญาเกี่ยวกับการเดิมพันราคาในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัล
หากสิ่งนี้ฟังดูเหมือนอนุพันธ์ที่ซับซ้อนที่เรียกว่าภาระหนี้ที่มีหลักประกันซึ่งนำไปสู่วิกฤตการเงินโลกในปี 2551 คุณก็พูดถูก ยิ่งเครื่องมือทางการเงินมีความซับซ้อนมากเท่าใด ก็ยิ่งอันตรายมากขึ้นเท่านั้น
หนึ่งในไม่กี่คนที่ทำนายการล่มสลายของตลาดนั้นคือผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Michael Burry (แสดงโดย Christian Bale ในภาพยนตร์เรื่องThe Big Short ในปี 2015 ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเขาเตือนอย่างมีประสิทธิภาพว่า cryptocurrencies เป็นฟองสบู่แห่งการเก็งกำไร นี่คือมุมมองที่นักเศรษฐศาสตร์และผู้นำธุรกิจส่วน ใหญ่ใช้ร่วมกัน
เช่นเดียวกับฟองสบู่ทั้งหมด บางคนจะได้โชคลาภ แต่หลายคนจะสูญเสีย ดูแล.
